COIN11: O ETF de Bitcoin que Paga Dividendos de 2% ao Mês

O COIN11 (Buena Vista Neos Bitcoin High Income ETF) é um fundo de índice (ETF) listado na B3 que oferece exposição ao Bitcoin com um diferencial: a distribuição de proventos mensais. Lançado em dezembro de 2024, o fundo tem a meta de pagar dividendos na faixa de 2% a 2,4% ao mês, o que pode equivaler a um yield anualizado de até 24% 2 4. O ETF replica o índice americano NEOS Bitcoin High Income Index (BTCI).

A Estratégia dos "Dividendos Sintéticos"

O COIN11 não gera proventos por staking. A renda mensal é gerada por meio da estratégia de venda coberta de opções (covered call) 2.

O fundo mantém uma posição comprada no Bitcoin e vende opções de compra (calls) sobre ele. A venda dessas opções gera um "prêmio" que é distribuído como rendimentos mensais. A alta volatilidade do Bitcoin permite que o prêmio gerado seja significativo, possibilitando a meta de 2% ao mês. Contudo, essa rentabilidade não é garantida e está ligada às condições de mercado e à volatilidade do ativo 2.

COIN11: Renda Variável e Risco

Apesar da promessa de renda mensal, o COIN11 é um investimento de renda variável e carrega riscos inerentes, pois está atrelado ao Bitcoin, um ativo altamente volátil 5.

A estratégia de covered call limita o potencial de ganho do ETF em momentos de forte alta do Bitcoin, pois o fundo pode ser obrigado a vender o ativo por um preço inferior ao de mercado. A cota do ETF está sujeita à variação do preço do Bitcoin. Dados de mercado mostram que, mesmo com proventos, o valor da cota pode sofrer desvalorização. Em 12 meses, o ETF registrou uma desvalorização de -22,50% em sua cota 5.

Característica Detalhe Implicação no Investimento

Ativo Bitcoin Alta volatilidade.

Renda Venda Coberta Gera renda, mas limita o (Covered Call) ganho em fortes altas.

Proventos Meta de 2% a 2,4% ao mês Rendimento não garantido.

Risco Renda Variável Risco de perda e desvalorização da cota.

Conclusão

O COIN11 é uma opção para quem busca exposição ao Bitcoin e renda passiva mensal. É vital compreender a natureza de renda variável do produto e a mecânica da estratégia de covered call, que troca potencial de valorização por proventos 2.

Antes de investir, analise o histórico de rentabilidade total (cota + proventos), o perfil de risco e seus objetivos. O COIN11 é uma ferramenta de diversificação, mas não é um investimento de baixo risco ou de retorno garantido.

Referências

[1] BUENA VISTA CAPITAL. COIN11 – Características. [S. l.], [2024?]. Disponível em: https://buenavista.capital/coin11-caracteristicas/

[2] INFOMONEY. 2% ao mês: gestora lança ETF de Bitcoin que paga dividendos; entenda como funciona. InfoMoney, [S. l.], 13 dez. 2024. Disponível em: https://www.infomoney.com.br/onde-investir/2-ao-mes-gestora-lanca-etf-de-bitcoin-que-paga-dividendos-entenda-como-funciona/

[3] STATUS INVEST. COIN11: BUENA VISTA NEOS BITCOIN HIGH INCOME INDEX FDO IND. [S. l.], [2025?]. Disponível em: https://statusinvest.com.br/etfs/coin11

[4] VALOR INVESTE. ETFs que distribuem dividendos estreiam na bolsa, de bitcoin e de small caps americanas. Valor Investe, [S. l.], 13 dez. 2024. Disponível em: https://valorinveste.globo.com/produtos/fundos/noticia/2024/12/13/etfs-que-distribuem-dividendos-estreiam-na-bolsa-de-bitcoin-e-de-small-caps-americanas.ghtml

[5] INVESTING.COM. COIN11 Dividendos. [S. l.], [2025?]. Disponível em: https://www.investing.com/etfs/coin11-dividends

[6] UOL ECONOMIA. Dividendos de 2% ao mês? ETF de bitcoin quer pagar mais do que a Petrobras. UOL Economia, [S. l.], 13 dez. 2024. Disponível em: https://economia.uol.com.br/colunas/katherine-rivas/2024/12/13/dividendos-de-2-ao-mes-etf-de-bitcoin-quer-pagar-mais-do-que-a-petrobras.htm